Оздоровление по-новому: как ЦБ будет спасать банк «Открытие. ЦБ объяснил, почему спас «ФК Открытие» и Бинбанк, а «Югру» лишил лицензии Что произошло бы, не вмешайся государство

Александр Шустов, генеральный директор МФО «Мани Фанни» : Полагаю, что рост доли государства в экономике в целом, которая уже достигает 70%, и рост доли государственных банков на банковском рынке, которая увеличивается с каждым годом за счет отзыва лицензии или санации частных банков, делает российскую экономику менее устойчивой к будущим кризисам и внешним шокам. Тот факт, что уже нескольким большим банкам не дали обанкротиться, вкладывая в него большой объем государственных средств, уже создал прецедент, который побуждает остальные коммерческие банки вести себя более рискованно, рассчитывая либо на удачу, либо, в случае неудачи, на спасение за счет бюджетных денег. Которые, к слову, являются деньгами налогоплательщиков, то есть нас с вами. Банковский сектор, состоящий из сотен небольших банков, более устойчив, чем состоящий из десятка огромных мега-банков. В падении банка ключевую роль сыграла цепочка из двух факторов: вывод госденег из-под управления банка и последовавшая за этим атака, приведшая к выводу денег физлицами. Наверное, опора на государственные деньги была рискованной стратегией развития. К сожалению, схема спасения через санацию с помощью бюджетных денег, наверное, будет применяться и далее, так как альтернативным выходом было бы подвергнуть экономику и граждан шоку прямо сейчас, но перед очередными президентскими выборами так делать никто не будет. 250-400 млрд руб., вложенные в акции «Открытия», скорее всего, будут эмиссионными, то есть «напечатанными», и в результате население просто заплатит «инфляционный налог» в виде ослабления курса рубля. Такая эмиссия, можно предположить, была и раньше, и пока удается удерживать официальный уровень инфляции на уровне 4-5%, даже несмотря на такие объемы. Чрезмерно укрепившийся к доллару рубль, скорее всего, будет так или иначе девальвирован, либо через эмиссию, либо через покупку госкомпаниями больших объемов валюты для того, чтобы рассчитываться с внешними заимствованиями.

Евгений Корюхин, аналитик «Алор Брокер» : Санация банка «Открытие» является самой масштабной задачей в современной истории российского банковского дела. Объем оздоровления по меркам самого банка «Открытие» достаточно средний - не более 400 млрд руб. Однако пока не все активы банка изучены, поэтому говорить о какой-либо конкретной цифре пока преждевременно. По моему мнению, данное решение по санации банка скорее вынужденное, чтобы не спровоцировать панику на российском финансовом рынке. Банк «Открытие» является одним из основных держателей российских еврооблигаций, а также в залоге у него находятся доли в крупных холдинговых компаниях. Сроки, в которые ЦБ РФ объявил о своем решении по санации банка, говорят о том, что эта мера рассматривалась задолго до наступления данного факта.

Будет ли запущен печатный станок? Или приведет ли данное решение к инфляционному скачку, уверен, что нет. Денежно-кредитная политика ЦБ РФ в текущий момент сбалансирована, источники пополнения капитала есть. Напрямую денежные средства, направляемые на покупку акций банка, не поступают в наличное обращение и не повлияют на инфляцию.

Уже сейчас можно сказать, что банк «Открытие» станет государственным банком. Это, безусловно, хорошая новость для вкладчиков банка. Думаю, что это как раз то, что нужно сейчас российскому банковскому сектору.

Вопрос последующей продажи банка после завершения процедуры допэмиссии и вхождения в капитал ЦБ, даже не рассматривается. Во-первых, потому что необходимо закончить процесс санации, а во вторых, нужно банк вывести на такую рентабельность, которая могла бы заинтересовать потенциальных инвесторов.

Сергей Дроздов, аналитик ГК «ФИНАМ» : Безусловно, 250-400 млрд руб. - это не маленькая сумма, но, на мой взгляд, ЦБ попал в такую ситуацию, в которой он не может позволить себе дать просто рухнуть самому крупному частному банку страны, которым являлось «Открытие» последние несколько лет, обогнав «Альфа банк». Здесь действует принцип «too big to fail» («слишком большой, чтобы рухнуть»). Падение «Открытия» могло бы повлечь за собой, помимо огромных потерь вкладчиков, еще и репутационные риски, которые, в свою очередь, могли бы посеять панику во всем финансовом секторе страны.

На мой взгляд, банк был бы убит, если регулятор не стал бы его акционером, тем более события уже развивались именно по такому сценарию. Что касается эмиссии, то это пока все на уровне слухов и нужно какое-то время для более детального понимания и прояснения ситуации.

Не думаю, что «Открытие» станет еще одним государственным банком. Судя по заявлениям представителей ЦБ, регулятор планирует продать данный актив после его оздоровления в течение двух-трех лет.

Ситуация с «Открытием», на мой взгляд, лишний раз показывает, что банковский сектор РФ нуждается в более жестком мониторинге и регулировании со стороны ЦБ.

Сергей Звенигородский, начальник отдела розничных продаж УК «СОЛИД Менеджмент» : Такой вариант является самым дешевым на данный момент, поскольку банк при падении обрушит крупный сектор экономики и решение проблем с последствиями банкротства займет куда больше ресурсов. Большой объем средств вкладчиков - как физических лиц, так и юридических (НПФы, предприятия производственного сектора и сетевые структуры…) придется возвращать хотя бы частично, а денег в АСВ уже нет (резервы пополняются медленнее, чем расходуются). Размер банка и большая нагрузка по санации других «эффективных» собственников на имеющиеся у государства госбанки не позволяют применить стандартную схему, поэтому риски на себя берет ЦБ и новый фонд. При падении следующих банков (очистка сектора еще не окончена) новая схема вновь может быть применена, о чем говорит создание Фонда консолидации банковского сектора, но с течением времени, когда госбанки будут освобождаться от нагрузки по оздоровлению уже принятых на санацию банков, схема будет использоваться с их участием

Поскольку АСВ не справляется с нагрузкой, а бюджет эту статью расходов определил ясно, то ЦБ вновь придется запустить печатный станок для покрытия обязательств. Экономика от такого вливания ничего не потеряет и не получит, ведь потери в ходе предыдущего «кровопускания» уже состоялись и теперь восстанавливается баланс. Собственная прибыль ЦБ на подобные расходы не планировалась, поэтому расчеты производятся через Фонд, но часть ресурсов оттуда, несомненно, будет взята (еще один шаг к национализации ЦБ).

Банк испытывал проблемы и до вмешательства государства, поэтому говорить о плановом переходе в госсектор пока рано, необходимо разобраться, куда ушли деньги, кто будет наказан и когда их вернут. Обратная приватизация, когда за счет налогоплательщиков оздоравливают частные структуры и потом снова передают в руки собственников, требует уточнения, чтобы за помощь государства была полная оплата, поэтому получение контрольного пакета организации является логичным и эффективным шагом. По истории развития экономического сектора можно проследить, что в общей статистике госструктуры являются самым эффективным способом ведения экономической деятельности, а отдельные полностью частные структуры (которые не имеют связей в государстве и не пользуются госконтрактами) только подтверждают правило.

Роман Ткачук, старший аналитик «Альпари» : Сумма 250-400 млрд руб. - небольшая для банка из списка ТОП-10. Мы не исключаем, что цифра увеличится. Банк «Открытие» относится к системообразующим, проблемы в нем могли аукнуться российской банковской системе в целом и привести к кризисам ликвидности и доверия. Это нежелательный сценарий, тем более в предвыборный год. В некоторой степени сработало правило «too big to fall».

Объем средств в АСВ не хватало для обычной схемы оздоровления банка, поэтому был опробован новый способ. На наш взгляд, новая схема санации, обкатанная на банке ФК «Открытие», успешно проявила себя, она позволяет обойти подводные камни и не выбрасывать сор из избы, так что она будет применяться и в дальнейшем, в случае возникновения проблем в банках из ТОП-20.

Спасение «Открытия» - это не печатный станок в чистом виде, но вопросы относительно состояния российский банков возникают. Тенденция огосударствления российской экономики и финансового сектора сохраняются. На ТОП-5 банков («Сбербанк», «ВТБ», «Газпромбанк», «ВТБ 24», «Россельхозбанк») сейчас приходится более 60% активов и 75% прибыли российской банковской системы. Из них на «Сбербанк» - 30% и 50% соответственно. Частным банкам становится все сложнее конкурировать с госбанками. Это может привести к тому, что через 10 лет в России может остаться 50 крупных банков и 100-200 региональных.

Богдан Зварич, старший аналитик ИК «Фридом Финанс» : Для начала я бы не стал концентрировать внимание на озвученной сумме. Вполне возможно, что в ходе анализа состояния банка она может существенно измениться. При этом, говоря о ситуации и о той сумме, которую придется затратить ЦБ, стоит помнить, что падение банка могло бы оказаться для сектора и экономики в целом существенно выше. Что же касается схемы санации, то «Открытие» первый банк, который пройдет через эту схему. Она не так давно была разработана и заменила собой схему, когда санацией занимались частные инвесторы на кредиты от ЦБ. И в некоторых случаях данная схема показала себя не с лучшей стороны. Новая же схема предусматривает восстановление полноценной работы банка с последующей его продажей частному инвестору. Посему я бы не стал говорить о появлении еще одного госбанка. Отмечу, что теперь данная схема будет основной при санации проблемных банков. Также будет приниматься решение об экономической целесообразности санации, после чего в случае позитивного решения, банк будет переходить под контроль регулятора с последующей нормализацией работы и дальнейшей продажей.

: Не знаю, будет ли предложенная схема самой дешевой, ведь в случае закрытия банка пришлось бы возвращать деньги вкладчикам. И нам неизвестно, каких бы сумм это потребовало. Но бесспорно это самое простое решение, которое требует наименьшего количества изменений в работе банка. Собственно, сменится только владелец, а все остальное останется как прежде.

Но это-то и пугает. Где гарантия, что еще через год не придется еще кого-нибудь спасать. И может быть снова - то же «Открытие».

Да, крах столь крупного банка это удар и по банковской системе, и по экономике в целом. Но постоянное спасение это еще больший удар по экономике. И дело здесь не только в затраченных суммах, а в экономической стратегии. Наши банки знают, что их доходы принадлежат им, а за их провалы заплатит государство. При такой ситуации банкам просто не выгодно вести взвешенную политику и минимизировать риски. А поэтому банковские крахи будут продолжаться, а мы им будем передавать бюджетные деньги, то есть деньги, полученные с рядовых граждан.

Банки как формы (юридические лица), может быть, и стоит сохранять, но только при условии, что частные владельцы банков вернут потерянное и не за счет акций этих банков, которые в условиях краха банка ничего не стоят, и не за счет будущей прибыли, которая будет прибылью с государственных вложений (она и так должна принадлежать государству), а за счет своих личных средств. Тогда и только тогда удастся разорвать порочный круг безответственности в нашей банковской системе.

Для запуска печатного станка у нас есть и другие поводы. Эмиссия страшна даже не сама по себе, а тем, что подрывается доверие к национальной валюте, после чего скачок инфляции неизбежен, так как все будут стараться уйти из рубля. Так что инфляция вырастет.

Проходящая операция это не убийство, а реанимация трупа банка. Огосударствление банка (как и всей банковской системы) ничего не изменит - ни в жизни этого банка, ни в системе в целом. Наши государственные банки ведут себя так же, как частные, только их уверенность в том, что их в случае чего спасут - еще сильнее, чем у частных банков.

ЦБ может впоследствии продать «Открытие» другому частному банку, ведь все частные банки в России зависят от ЦБ. Но это так же никак не изменит нашу банковскую систему.

На частном коммерческом банке «Финансовая корпорация Открытие» Центробанк опробует новую мягкую схему санации. Физические клиенты банка, то есть простые граждане, не ощутят на себе никаких изменений - обслуживание идет и будет идти в прежнем режиме.

Банк России заявил о начале процедур по оздоровлению (санации) «Открытия» 29 августа. Центробанк направил деньги из Фонда консолидации банковского сектора в капитал банка, нуждающегося в помощи. Постепенно доля ЦБ в капитале «Открытия» дойдет до 75% и больше.

Ожидается, что на оздоровление банка потребуется 6-9 месяцев. А пока ЦБ назначил нового руководителя для «Открытия» - нынешнего главу ВТБ24 Михаила Задорнова. Экономист, который официально вступит в должность в 2018 году, уже разрабатывает успешную бизнес-модель для «Открытия».

Почему ЦБ помогает «Открытию»

Этот коммерческий банк достаточно крупный - 6 место по объему привлеченных средств населения (573,8 миллиардов рублей), чтобы не допустить его банкротства и паники среди вкладчиков. Известие о том, что ЦБ будет основным акционером, несомненно, успокоило клиентов - это сильная гарантия сохранности вкладов.

Отток депозитов из банка сначала остановился, а потом начался стабильный приток вкладов в «Открытие». Центробанк не прекратит помогать «Открытию» до той поры, пока прогнозы не будут стабильными.

Ни о каком банковском кризисе сейчас речь не идет. Наоборот, ЦБ сейчас имеет больше средств для помощи, чем раньше. В 2014 году объем рефинансирования доходил до 9 триллионов рублей. Сейчас банки совместно должны ЦБ менее 2 триллионов.

Обычно после санации банки продают акционерам. Продаст ли ЦБ «Открытие»? ФК «Открытие» - крупная корпорация, которая сама занималась оздоровлением банка «Траст». Такая покупка по карману лишь госбанкам масштаба Сбербанка и ВТБ. И этот факт говорит о том, что «Открытие» может стать государственным. Кроме того, когда акционеры банка попросили о санации, других претендентов, кроме ЦБ, не было.

Спасение «Открытия» - знак того, что ЦБ предпочитает стабильность и стремится к ней.

О том, что ЦБ решил санировать банк "Открытие", занимавший по объему активов 8 место в России, стало известно 29 августа. В тот день "Интерфакс" со ссылкой на директора департамента надзора за системно значимыми кредитными организациями ЦБ РФ Михаила Ковригина сообщил , что с 3 июля по 24 августа из банка вывели более 500 млрд рублей, что составило около 20% от активов. Из них юридические лица сняли со счетов 389 млрд рублей, физлица - 138 млрд.

"Открытие" стало первым в России банком, который оздоравливают по новой схеме. Основным инвестором станет Центробанк с использованием средств Фонда консолидации банковского сектора, закон о создании которого президент Владимир Путин подписал в начале мая 2017 года. Ранее деньги в проблемный банк направляли в виде льготного кредита.

После санации у ЦБ будет не менее 75% акций банка, у нынешних акционеров - не более 25%. Сейчас 66,64% голосующих акций находится у "Открытие Холдинг". Его основными бенефициарами являются Вадим Беляев , группа ИФД, банк ВТБ, группа ИСТ, Рубен Аганбегян , Александр Мамут .

Аналитик ГК "ФИНАМ" Алексей Коренев считает, чтобанк решили оздоровить потому, что схема с использованием средств ФКСБ более удобная и гибкая и, что важно, гораздо более выгодная для санируемого банка. Кроме того, напомнил он, ФКБ «Открытие» является одним из крупнейших и действительно системообразующих банков.

"Его крушение могло бы крайне негативно сказаться на всем банковском секторе, который и без того испытал немалые потрясения после падения банка «Югра» и слухов и проблемах у еще четырех крупных банков. А фактор доверия в банковской системе является одним из важнейших, если не важнейшим", - сказал Коренев.

Татарстанские банки, по мнению эксперта, Центробанк не стал санировать по нескольким причинам. Во-первых, проблемы у них начались до создания Фонда консолидации банковского сектора . ЦБ пришлось бы пытаться спасать их, предоставляя кредиты. А они вряд ли были способны им серьезно помочь. Во-вторых, рухнувшие в РТ банки не относились к числу системно важных. В-третьих, практически по всем имелись нарекания, которые можно отнести к категории нарушений правил ведения банковской деятельности. На это ЦБ РФ смотрит гораздо строже, отметил Коренев.

"В то время как ФКБ «Открытие» изначально активно сотрудничал с Регулятором, предоставлял полную, достоверную и своевременную отчетность, пытался соблюдать нормативы достаточности и всячески старался оздоровить ситуацию (за исключением нескольких действий, которые ЦБ рассматривает, как «ошибочные» - в частности, приобретение «Росгосстраха», попытка участвовать в санации банка «Траст» и использование больших объемов заёмных средств для сделок слияния и поглощения)", - сказал эксперт.

Старший аналитик " Альпари" Анна Бодрова , отвечая на вопрос, почему татарстанским банкам отказали в санации, а "Открытие" решили спасать, сказала, что Центробанк принимает решения в процессе очистки банковского сектора от недобросовестных участников, анализируя каждый случай отдельно и индивидуально.

"В данном случае, по всей видимости, российский регулятор или увидел серьезный потенциал осложнений, если банк будет признан банкротом, или возможность быстрого спасения финансовой организации. ЦБ не делится мотивами принятия того или иного решения", - говорит Бодрова об открытии.

Ее коллега, старший аналитик "Альпари" Роман Ткачук напомнил, что " Финансовая Корпорация "Открытие" в последние годы приобретала различные финансовые активы: пенсионные фонды («Фонд электроэнергетики», «Лукойл-гарант», «РГС»), банки («Точка», «Рокетбанк», «Россгострах банк»), страховые компании («Россгострах»), участвовала в санации банка «Траст».

"У банка была агрессивная стратегия развития, которая позволила ему в начале этого года войти в лидеры российских банков по размеру активов. Но у медали две стороны: сильная атакующая передовая линия, при этом тылы оказались ослабленными", - сказал он.

Ткачук считает, что сценарий спасения был ожидаемым. Любой российский банк из топ-10, как говорят, too big to fail . Он тоже считает, что финансовые проблемы системно значимых банков могут аукнуться российской финансовой системе в целом, и привести не только к кризису ликвидности, но и к кризису доверия. Потрясения нежелательны ни для ЦБ, ни для российский властей. Тем более, что в марте 2018 года в РФ пройдут президентские выборы.

"Всё хорошо, но есть один момент. Спасение «Финансовой Корпорации Открытие» даёт сигнал российскому банковскому сектору, что проблемы крупных банков будут решаться за счёт государства. Это чревато ощущением вседозволенности. Раз банки не несут рисков, можно сделать стратегию развития более агрессивной и рисковать по полной. Похожий урок Центробанк уже проходил – система страхования вкладов привела к тому, что ряд банков активно привлекал депозиты под повышенные проценты и вкладывался в рискованные проекты, а то и вовсе выводили деньги в офшоры", - сказал Ткачук.

По мнению аналитика, тенденция увеличения доли государства в финансовой системе сохраняется. На топ-5 банков («Сбербанк», «ВТБ», «Газпромбанк», «ВТБ 24», «Россельхозбанк») сейчас приходится более 60% активов и 75% прибыли российской банковской системы. Из них на «Сбербанк» – 30% и 50% соответственно.

"Частным банкам становится всё сложнее конкурировать с госбанками. Это может привести к тому, что через 10 лет в России может остаться 50 крупных банков и 100-200 региональных", - сказал Ткачук.

Напомним, что в Татарстане менее, чем за год, без лицензии остались "Камский горизонт", "Татфондбанк", "Интехбанк", "Татагропромбанк", "Анкор банк" и "Спурт". В каждом случае ЦБ отмечал, что банки полностью утратили свой капитал из-за действий руководства. Отзыв лицензии у связанных между собой ТФБ, "Интехбанка" и ТАПБ вылился в уголовное дело в отношении Роберта Мусина . Последняя озвученная сумма ущерба - 50 млрд рублей. Выявили махинации и в "Камском горизонте".

О санации говорили только в случае с "Татфондбанком", который занимал 2 место по величине активов в регионе. В конце февраля, за несколько дней до отзыва лицензии, появилась информация, что инвестором для оздоровления ТФБ готов выступить холдинг "ТАИФ". Однако этого не потребовалось: лицензию у ТФБ, как и у "Интехбанка", и "Анкор банка", отозвали 3 марта 2017 года.

С активами 2,45 трлн рублей и входит в десятку системно значимых кредитных организаций.

«Банк России принял решение о реализации мер, направленных на повышение финансовой устойчивости ПАО «Банк «Финансовая корпорация «Открытие» (г. Москва). В рамках данных мер планируется участие Банка России в качестве основного инвестора с использованием денежных средств Фонда консолидации банковского сектора», — пишет ЦБ.

В банк назначена временная администрация, в которую вошли представители Центробанка и Фонда консолидации банковского сектора. При этом оздоровление банка будет проходить при участии действующих собственников и руководителей банка.

Банк продолжит работу в обычном режиме, исполняя свои обязательства и совершая новые сделки. Мораторий на удовлетворение требований кредиторов не вводится. Механизм конвертации средств кредиторов в акции (bail-in) не применяется, отмечает регулятор.

Главное, что банк работает в прежнем режиме и никто из кредиторов и вкладчиков не пострадает, что позволит избежать негативного влияния на рынок в целом, отмечает эксперт. При этом он затрудняется оценить, насколько дорого обойдется нынешняя санация, поскольку это первый случай использования механизма через новую систему финансового оздоровления.

Между тем на Московской бирже акции банка «Открытия» выросли после публикации сообщения ЦБ. По данным на 18:15 мск, стоимость акций «ФК Открытие» выросла на 4,5%. Основной рост, согласно графику , начался примерно с 17:30 мск — после публикации информации ЦБ о санации банка «Открытие».